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一、市场观点可能存在偏差

房地产刺激催化剂持续出台，资金已经形成一些主导多的特征。这里仍然强调五一小长假之前的左右侧资金信号是有效的，波段反弹的观点不变。

二、市场情绪监测

好股道决策快线情绪指数目前读数值为64，处于中位区。结合情绪指数已经从05月15日低位回升，并且近期股指以趋势性上涨为主的这种情况分析，这意味着目前市场情绪处于谨慎乐观状态(多空均衡状态)。从行为分析的角度来看，当市场情绪处于多空均衡状态的情况下，预计变盘时间已经临近(更新时间：2024-05-17)。

三、偏差分析

昨天有批量机构席位出现减仓房地产链个股的行为，今天中午休市期间，相关政策部门公告下调首付、下调公积金利率的刺激下，午盘开盘房地产链相关个股就呈现全面强势拉升的节奏。我们认为当前资金面已经进入明确的左右侧改善的观点没有变化，从行业主导方向的角度来看，房地产、化工、汽车类(低空经济相关)等，从机构席位持续变化以及强风险类资金共振程度来看，均有进入主导多的资金特征。

行情已经有主线的情况下，我们认为围绕主线进行操作就可以。短期最强的应该是政策刺激明确的房地产链相关个股，除了当前地产开发、地产中介等个股外，家居用口、装修装饰等方向也有望成为轮动的细分方向。其次，以化工、汽车类为代表的方向同样有望成为阶段资金炒作的主线。资金主体方面，一旦验证了资金也是持续回补仓位是有验证的，那么行情就有可能会进入波段反弹的左右侧。这也是当前我们认为需要强调的。

整体上来看，我们的观点认为，这里短期、中期均为波段反弹行情看法，策略仍然强调上持股待涨。下阶段左右侧，需要关注大市值个股、外资或机构流向是否有在上涨的过程中逆势减仓的行为，这个时间点预计在6月中下旬。